Estamos a finales de año, y en el mercado hay muy buenos depósitos con rentabilidades que incluso alcanzan el 5% en el caso de Bancaja, y no dejamos de pensar si sería una buena idea coger alguno de estos productos de larga duración o quizás esperar a 2012.

La respuesta no es fácil, pero por nuestra parte apuntamos a que al menos no sería una mala idea, ya que creemos que hay más factores que hacen que los tipos de interés bajen que los que favorezca un repunte de los mismos.

Puntos a favor de contratar ahora los depósitos y no esperar a Enero:

• El factor más determinante es que las ofertas de diciembre son siempre algo especiales, ya que los bancos quieren y desean cerrar el año con sus cuentas bien llenas. Esto es y ha sido un hecho que ha venido repitiéndose año tras año.
• El BCE está aplicando una política expansiva, mediante rebaja de tipos de interés y subasta de liquidez a bajo interés. Recientemente ha puesto casi medio billón de euros a un tipo entorno al 1% y a 3 años y habrá otra subasta en febrero.
• Una consecuencia inmediata de la política del BCE es una rebaja del Euribor, aunque existen ciertas tensiones en el mercado que frena la caída de éste índice, pero de cualquier forma está por debajo del 2%, un valor muy bajo en comparación con los mejores depósitos. Quieras o no, esto no puede seguir mucho tiempo así, ya que los bancos están cobrando por la hipotecas incluso menos de lo que pagan por los depósitos.
• La Ley de Salgado que penalizan los depósitos que superan los límites establecidos con la aportación extra al FGD. Aunque esta ley ya existe actualmente, al bajar el euribor será cada vez más fácil superar estos límites, y habrá bajadas de al menos la media de la rentabilidad de todos los plazos fijos.
• Como consecuencia del anterior punto, los bancos han lanzado al mercado nuevos productos para captar dinero: pagarés, bonos, y quizás genere una nueva tendencia en detrimento de los depósitos a plazo.
• Existen una gran cantidad de buenos depósitos que vencen su periodo de comercialización coincidiendo con el 31 de diciembre.

Puntos a favor de esperar a Enero para contratar depósitos:

• Las entidades siguen necesitando gran cantidad de liquidez debido a la falta o la inexistencia del mercado interbancario. Los bancos no se fían entre ellos, y una muestra importante es que hace unos días, han depositado casi medio billón de euros en el BCE a un tipo de interés del 0,25% en lugar de colocarlo en el interbancario que pagarían entorno al 2%.
• La gran cantidad de vencimiento de deuda del sistema financiero durante el 2012 que provocará nuevas guerra para captar liquidez.
• La crisis financiera y de la deuda soberana sigue sin ver luz al final del túnel, y quién sabe, es posible que la cosa empeore.
• Hay depósitos bancarios cuyo periodo de comercialización finaliza incluso a finales de enero.

Dicho todo esto, creemos que hay más factores a favor de contratar ahora un gran depósito que seguir esperando, aunque sea por eso de «pájaro en mano, …» y también se ha de tener en cuenta que el tiempo que nos tiremos esperando con nuestro dinero líquido y rentando a menor interés, después tendrá que sacar un producto mejor para recuperar este «tiempo perdido».